La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) elevó en 25 puntos básicos su tasa de interés de referencia durante septiembre de 2026, hasta un rango de 3.75% a 4%, de acuerdo con información difundida por la plataforma de operaciones financieras JustMarkets. El ajuste plantea nuevas condiciones para los inversionistas de América Latina, particularmente en los mercados de divisas, bonos, acciones y materias primas.
El análisis de la compañía señala que la decisión del banco central estadounidense responde a una inflación que permanece por encima de su objetivo de 2%, en un entorno de actividad económica sólida y relativa estabilidad del empleo.
Para los participantes de los mercados financieros, el cambio en la política monetaria estadounidense obliga a revisar las expectativas de rentabilidad, el comportamiento del dólar y los riesgos asociados con instrumentos de inversión.
Sin embargo, una tasa de interés más elevada no garantiza mayores ganancias. El rendimiento final depende del activo, su precio, la moneda en la que se negocia y las condiciones del mercado.
El escenario adquiere relevancia para América Latina, donde la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) proyecta un crecimiento económico de 2.2% para 2026.
¿Cuánto subió la tasa de interés de la Reserva Federal?
De acuerdo con el comunicado de JustMarkets, la Fed decidió el 16 de septiembre de 2026 incrementar en un cuarto de punto porcentual el rango objetivo de los fondos federales.
La decisión, que el documento atribuye al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), habría sido aprobada por unanimidad.
El ajuste representa una señal de política monetaria restrictiva, orientada a contener las presiones inflacionarias.
El análisis también señala que las proyecciones de los integrantes de la Fed contemplan tasas de interés más elevadas durante los próximos años.
¿Qué tasa de interés prevé la Fed para 2027?
Según las proyecciones citadas por JustMarkets, la mediana de los participantes del FOMC ubicó la tasa de fondos federales en 4.1% al cierre de 2026 y de 2027.
Estas estimaciones representan una revisión al alza frente a las previsiones de junio, cuando las medianas se situaban en 3.8% y 3.6%, respectivamente.
Las cifras difundidas por la compañía son las siguientes:
| Indicador | Proyección 2026 | Proyección 2027 |
|---|---|---|
| Tasa de fondos federales | 4.1% | 4.1% |
| Inflación PCE | 3.7% | 2.3% |
| Crecimiento del PIB de Estados Unidos | 2.3% | 2.4% |
Estas proyecciones no representan decisiones definitivas sobre futuros movimientos de la tasa.
La trayectoria de la política monetaria dependerá de la evolución de la inflación, el empleo y la actividad económica estadounidense.
¿Cómo afecta la tasa de la Fed al dólar y las inversiones?
La política monetaria de Estados Unidos influye en las condiciones financieras internacionales debido al peso del dólar y de los instrumentos estadounidenses dentro de los mercados globales.
Cuando las tasas de interés aumentan, determinados activos denominados en dólares pueden ofrecer rendimientos más atractivos.
Esto puede modificar las decisiones de los inversionistas y la distribución de capital entre distintos mercados.
Sin embargo, el efecto no es uniforme.
JustMarkets señala que el comportamiento de las monedas, los bonos y las acciones también depende de las expectativas económicas y de los riesgos particulares de cada país.
¿El dólar sube cuando la Fed aumenta su tasa?
Un incremento de tasas puede favorecer la demanda de activos denominados en dólares, pero no significa que la moneda estadounidense necesariamente se fortalezca.
El resultado depende de distintos factores, entre ellos las decisiones de otros bancos centrales, las expectativas de crecimiento y la percepción de riesgo de los inversionistas.
También influye si el mercado ya anticipaba el movimiento.
Cuando una decisión coincide con las expectativas, su efecto inmediato puede ser menor que el provocado por declaraciones o proyecciones inesperadas.
Por ello, los operadores deben considerar tanto el anuncio de la Fed como la reacción efectiva de los mercados.
América Latina crecería 2.2% en 2026, según CEPAL
El escenario financiero internacional coincide con perspectivas de crecimiento moderado para América Latina.
De acuerdo con el Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2026 de la CEPAL, citado por JustMarkets, la economía regional crecería 2.2% durante 2026 y 2.5% en 2027.
El organismo identifica desafíos persistentes relacionados con la productividad y la inversión.
En este contexto, las condiciones financieras internacionales pueden influir en el acceso al financiamiento y en los movimientos de capital hacia la región.
Sin embargo, el impacto de la política monetaria estadounidense varía entre países.
Las condiciones fiscales, el comportamiento de las monedas y las necesidades de financiamiento son factores relevantes para determinar cómo responde cada economía.
BID advierte que el financiamiento puede mantenerse costoso
El análisis también retoma información del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) sobre el comportamiento del riesgo soberano regional.
Según el informe citado, la mediana de la prima de riesgo soberano de América Latina se ubicó en 209 puntos básicos al cierre de 2025, frente a 268 puntos registrados en 2019.
Aunque esta disminución puede interpretarse como una mejora relativa en la percepción de riesgo, no significa necesariamente que el financiamiento sea barato.
El BID advierte que las tasas internacionales de largo plazo permanecen elevadas.
Por ello, incluso una reducción de las tasas de referencia de los bancos centrales no garantiza una disminución inmediata de los costos de financiamiento a largo plazo.
¿Qué pasa con los bonos cuando aumentan las tasas de interés?
Uno de los mercados más sensibles a los cambios en las expectativas de tasas es el de renta fija, particularmente los bonos.
El rendimiento de estos instrumentos depende del precio de adquisición, los pagos comprometidos y la capacidad del emisor para cumplir sus obligaciones.
Cuando aumenta el rendimiento exigido por los inversionistas a un bono existente, su precio generalmente disminuye.
Esto significa que una persona puede enfrentar pérdidas si necesita vender el instrumento antes de su vencimiento, incluso cuando las tasas de interés del mercado sean más elevadas.
Rendimiento nominal no es lo mismo que ganancia real
Para evaluar una inversión también es necesario considerar la inflación y la moneda.
Un instrumento puede ofrecer una tasa nominal atractiva, pero su rendimiento real será menor si los precios aumentan durante el periodo de inversión.
Además, cuando una inversión está denominada en una moneda diferente a la utilizada por el inversionista, las fluctuaciones cambiarias pueden modificar el resultado.
Por ejemplo, una ganancia obtenida en dólares puede aumentar o disminuir al convertirse a pesos mexicanos, dependiendo del tipo de cambio.
Por ello, comparar únicamente las tasas de interés de diferentes instrumentos puede llevar a conclusiones incompletas.
Oro, petróleo y acciones: ¿cómo reaccionan ante las decisiones de la Fed?
La política monetaria estadounidense también puede influir en el comportamiento de las materias primas y los mercados accionarios.
Sin embargo, cada activo responde a factores particulares.
En el caso del oro, las tasas de interés reales pueden modificar el atractivo de mantener un instrumento que no genera pagos periódicos de intereses.
No obstante, su precio también depende de la demanda de activos considerados refugio durante periodos de incertidumbre.
El petróleo, por su parte, está relacionado con las condiciones de oferta y demanda energética, así como con las perspectivas de actividad económica mundial.
En cuanto a las acciones, su desempeño depende de las expectativas de utilidades de las empresas, los costos de financiamiento y la valoración de los inversionistas.
Esto significa que una misma decisión de la Fed puede producir movimientos diferentes entre mercados.
Trading en América Latina: volatilidad no significa rentabilidad
JustMarkets señala que los operadores de corto plazo enfrentan condiciones particulares cuando se anuncian decisiones de política monetaria.
A diferencia de quienes adquieren bonos para recibir intereses, los traders buscan obtener resultados mediante las variaciones de precio de distintos instrumentos.
Estos movimientos pueden presentarse en mercados de divisas, índices, metales, energía y acciones.
Sin embargo, un incremento de la volatilidad no garantiza operaciones rentables.
Durante los anuncios económicos, los precios pueden cambiar rápidamente y las condiciones de liquidez pueden deteriorarse.
¿Qué riesgos enfrentan los traders durante los anuncios de tasas?
Entre los principales riesgos identificados por JustMarkets se encuentran:
- Movimientos bruscos de precios: variaciones rápidas que pueden modificar el valor de una posición.
- Ampliación de spreads: incremento de la diferencia entre los precios de compra y venta.
- Deslizamiento en la ejecución: operaciones realizadas a un precio distinto del esperado.
- Saltos de cotización: movimientos repentinos que dificultan ejecutar órdenes en determinados niveles.
- Liquidación de posiciones: cierre de operaciones cuando los movimientos adversos afectan el margen disponible.
La compañía advierte que estos riesgos pueden intensificarse cuando se utilizan instrumentos financieros apalancados.
¿Qué son los CFD y por qué pueden generar pérdidas rápidas?
JustMarkets ofrece operaciones mediante contratos por diferencia (CFD) sobre divisas, metales, índices, materias primas, acciones y criptoactivos.
Estos instrumentos permiten especular sobre los movimientos de precio de un activo sin adquirir directamente su propiedad.
Por ejemplo, operar un CFD vinculado con una acción no significa convertirse en accionista de la empresa.
El resultado depende de la variación del precio de la posición y de los costos asociados con la operación.
El apalancamiento aumenta ganancias y pérdidas
Una de las características de los CFD es la posibilidad de utilizar apalancamiento financiero.
Este mecanismo permite mantener una exposición de mercado superior al capital depositado como margen.
Sin embargo, también amplifica las pérdidas potenciales.
“Operar instrumentos financieros apalancados implica riesgos que pueden amplificarse en periodos de alta volatilidad o menor liquidez”, señaló JustMarkets.
La compañía informó que ofrece acceso a plataformas como MetaTrader 4 y MetaTrader 5, además de cuentas de demostración y herramientas educativas.
También menciona spreads desde 0.0 pips en determinados instrumentos y tipos de cuenta, aunque esa condición no aplica necesariamente a todas las operaciones y no excluye otros posibles costos.
Los CFD son instrumentos de alto riesgo y pueden ocasionar pérdidas económicas rápidas, particularmente cuando se utilizan niveles elevados de apalancamiento.
¿Qué deben considerar los inversionistas tras las decisiones de la Fed?
El análisis de JustMarkets identifica diferentes variables que pueden influir en el comportamiento de los mercados durante los próximos meses.
Una inflación estadounidense persistente podría mantener elevadas las expectativas de tasas de interés.
En contraste, una desaceleración económica podría modificar las perspectivas de política monetaria, pero también afectar las ganancias empresariales y la demanda de materias primas.
Otro escenario es un incremento de la aversión al riesgo, que podría generar movimientos relevantes en los tipos de cambio y las primas de crédito.
Para evaluar una inversión, resulta necesario considerar el instrumento utilizado, la moneda, el plazo, los costos de operación y la posibilidad de enfrentar pérdidas.
Tasas de interés elevadas obligan a revisar los riesgos de inversión
El análisis difundido por JustMarkets plantea que los movimientos de la Reserva Federal tienen implicaciones para los mercados financieros de América Latina.
Las tasas estadounidenses influyen en las condiciones de financiamiento, el comportamiento del dólar y el atractivo relativo de diferentes activos.
Sin embargo, el rendimiento de una inversión no depende exclusivamente de la tasa de referencia de la Fed.
Las variaciones de precio, los movimientos cambiarios y los costos de operación pueden modificar significativamente los resultados.
En una región donde la CEPAL prevé un crecimiento económico moderado, las decisiones de política monetaria estadounidense representan una variable relevante para los inversionistas, aunque sus efectos dependerán de las condiciones particulares de cada mercado.
