El Paquete Económico 2027 plantea una combinación que genera cuestionamientos entre analistas del sector privado: Hacienda redujo su expectativa para el crecimiento económico, pero al mismo tiempo proyecta un incremento real de 5.9% en los ingresos tributarios. Para el Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP), alcanzar esta meta dependerá en buena medida de una política de recaudación y fiscalización más intensa.
La Secretaría de Hacienda proyecta que la economía mexicana crecerá entre 1.5% y 2.5% durante 2027, por debajo del rango de 1.9% a 2.9% presentado en abril en los Pre-Criterios. El punto medio de la estimación pasó así de 2.4% a 2.0%.
El CEESP advierte que la combinación resulta relevante porque el dinamismo de la economía constituye una de las bases para generar ingresos tributarios. Una menor actividad económica puede limitar ventas, utilidades y otras operaciones sobre las que se recaudan contribuciones.
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Hacienda espera recaudación récord sin crear nuevos impuestos
La estrategia del Gobierno Federal no contempla la creación generalizada de nuevos impuestos ni incrementos generales en las tasas existentes.
Hacienda proyecta, sin embargo, que los ingresos tributarios alcancen un máximo histórico equivalente a 15.9% del PIB en 2027, apoyados en medidas para mejorar el cumplimiento de obligaciones y combatir la evasión y elusión fiscal.
El contraste con las estimaciones de abril es uno de los elementos señalados por el CEESP.
En los Pre-Criterios se contemplaba un incremento de 2.8% en los ingresos tributarios, bajo un crecimiento puntual del PIB de 2.4%.
En los Criterios Generales de Política Económica, la estimación puntual del crecimiento baja a 2.0%, mientras el avance esperado de la recaudación tributaria aumenta a 5.9%.
¿Cómo pretende recaudar más el Gobierno si la economía crecerá menos?
Para el CEESP, la respuesta estará principalmente en el fortalecimiento de la política tributaria.
El centro de estudios considera que un proceso de fiscalización más intensivo tendrá un papel importante en la obtención de recursos, más allá de lo que pueda aportar el crecimiento de la actividad productiva.
El planteamiento coincide parcialmente con la estrategia presentada por Hacienda, que señala que la recaudación adicional provendrá de una mayor eficiencia recaudatoria, cumplimiento de obligaciones y acciones contra la evasión, la elusión y las operaciones simuladas.
Entre los puntos que el CEESP identifica como relevantes para las empresas se encuentran:
- Mayor intensidad en los procesos de fiscalización.
- Fortalecimiento de mecanismos contra la evasión fiscal.
- Restricciones a determinadas deducciones autorizadas.
- Límites al uso de pérdidas fiscales.
- Mayor presión para elevar el cumplimiento de personas físicas y morales.
- Necesidad de ampliar la base de contribuyentes hacia actividades actualmente informales.
El análisis sostiene que algunas de estas medidas podrían reducir el flujo disponible de las empresas aun sin incrementar directamente las tasas impositivas.
CEESP advierte posibles efectos sobre precios y flujo de efectivo
Una de las preocupaciones expresadas por el organismo se concentra en las empresas y personas que ya participan dentro de la economía formal.
El CEESP considera que las restricciones en deducciones y pérdidas fiscales podrían afectar su flujo de efectivo.
Además, plantea como riesgo que algunas compañías intenten trasladar parte de ese efecto hacia los precios de sus productos y servicios.
Este escenario podría generar presiones sobre los consumidores si el aumento de costos fiscales termina incorporándose en precios, aunque se trata de una posibilidad planteada por el organismo y no de un efecto asegurado del Paquete Económico.
Informalidad aparece como una oportunidad para ampliar la recaudación
El CEESP sostiene que fortalecer los ingresos públicos mediante una mayor presión sobre los contribuyentes cautivos puede encontrar límites en un escenario de crecimiento económico moderado.
Por ello, considera necesario ampliar la base de contribuyentes.
El análisis señala que poco más de 60% de las unidades productivas registradas en el país operan en la informalidad y plantea que incorporar progresivamente más actividades económicas a la formalidad ofrecería una vía para incrementar los recursos tributarios sin concentrar el esfuerzo únicamente en quienes actualmente pagan impuestos.
Menor crecimiento eleva el desafío de alcanzar la meta tributaria
La meta de incrementar 5.9% los ingresos tributarios mientras el crecimiento puntual esperado del PIB baja de 2.4% a 2.0% convierte a la eficiencia recaudatoria en una pieza central del Paquete Económico 2027. Hacienda sostiene que la estrategia puede elevar los ingresos sin nuevos impuestos generales; el CEESP advierte que una mayor dependencia de la fiscalización sobre contribuyentes existentes podría afectar el flujo de algunas empresas. La diferencia entre ambas perspectivas estará en cuánto de la recaudación adicional provenga de combatir efectivamente evasión y elusión, cuánto de ampliar la base y cuánto recaiga sobre contribuyentes que ya participan en la economía formal.
